基金二季度策略：AI信仰不灭，红利与困境反转能否锦上添花？
万宇那篇关于基金公司二季度投资策略的报道，看似四平八稳，实则信息量有限。读完之后，我感觉就像嚼了一块寡淡的压缩饼干，虽然提供了能量，但味同嚼蜡。文章罗列了各家基金的观点，无非是老生常谈的“科技成长”、“红利资产”、“困境反转”，但这些真的是投资者需要的吗？或者说，这些策略真的能经受住市场的考验吗？
我承认，一季度AI概念股的疯狂上涨确实让不少基金经理赚得盆满钵满，但这种由情绪驱动的行情又能持续多久？当所有人都涌向同一个方向时，风险也在悄然积聚。现在回过头来看，那些高喊“All in AI”的基金经理，有多少是真正理解这项技术，又有多少只是在追逐短期利益？
更让我感到担忧的是，很多基金公司在策略报告中避重就轻，对外部风险的描述过于笼统，缺乏深度分析。什么叫“外部扰动因素”？是美联储加息？是地缘政治冲突？还是全球经济衰退？这些因素对A股的影响程度如何？基金公司又将如何应对？这些问题，在报告中都语焉不详。
总之，面对当前复杂多变的市场环境，投资者不能盲目听信基金公司的“画饼”，而应该保持清醒的头脑，独立思考，审慎决策。毕竟，你的钱，才是真金白银。
一季度基金业绩狂欢：AI东风劲吹，几家欢喜几家愁
科技股一骑绝尘，基金经理笑逐颜开
一季度的基金业绩榜单，简直就是一场科技股的盛宴。那些重仓禾川科技、北特科技之类的基金经理，估计做梦都在笑。AI、机器人概念满天飞，仿佛只要沾上一点科技的边，就能鸡犬升天。但说实话，这种疯狂的上涨背后，有多少是真材实料，有多少是概念炒作？有多少基金经理是真正看好这些公司的长期发展，又有多少是抱着割韭菜的心态入场？
港股异军突起，医药主题基金分羹
除了科技股，港股也算是个意外之喜。恒生指数、恒生科技指数的涨幅，让不少重仓港股的基金经理扬眉吐气。尤其是那些医药主题基金，搭上了政策东风，也跟着水涨船高。但港股市场的波动性向来较大，加上复杂的国际政治经济因素，未来的路并不好走。医药行业也面临着集采、医保谈判等诸多挑战，这些风险，基金经理们真的考虑清楚了吗？
市场风云突变，前期赢家惨遭回调
然而，好景不长。四月份以来，A股、港股市场纷纷回调，之前风光无限的绩优基金，也开始遭遇净值回撤。鹏华碳中和A、平安先进制造主题A这些明星产品，收益率大幅缩水，让不少投资者大跌眼镜。这充分说明，市场永远不变的就是变化。那些押宝单一赛道的基金，一旦风向转变，就很容易被打回原形。投资者在选择基金时，还是要注重分散投资，避免把鸡蛋放在同一个篮子里。
估值洼地重现？别急，这次的理由比以往更复杂
民生加银的冷静分析：三重压力下的市场调整
民生加银把近期的市场调整归因于海外扰动、全球联动和技术面破位，这话说得滴水不漏，但总感觉少了点什么。海外扰动，具体是什么？是美债收益率飙升？还是中东局势升级？全球联动，A股和美股的联动性真的有那么强吗？技术面破位，是哪些关键点位失守？这些问题，民生加银并没有给出明确的答案。这种蜻蜓点水式的分析，很难让投资者信服。
金鹰基金的乐观期盼：外部冲击已成常态，科技自强是关键
金鹰基金的乐观态度，我个人并不完全认同。没错，外部冲击确实是常态，但每一次冲击的性质和影响都不同。上次是贸易战，这次是地缘政治危机，下次又会是什么？把所有外部冲击都一概而论，未免过于简单粗暴。科技自强固然重要，但也不是一蹴而就的事情。DeepSeek的突破，确实值得肯定，但这并不代表中国科技企业已经全面超越西方。过度乐观，可能会掩盖潜在的风险。
景顺长城的理性务实：政策加码是定心丸，全球资金重新洗牌
景顺长城的分析相对务实，提到了政策加码和全球资金重新布局这两个关键因素。国内逆周期政策力度加大，确实能提振市场信心，但政策效果需要时间才能显现。全球资金重新布局，A股能否吸引到足够的增量资金，仍然存在很大的不确定性。毕竟，在全球经济下行的大背景下，资金更倾向于避险，而不是冒险。所以，我对景顺长城“市场中期表现仍然值得期待”的观点，持保留态度。
投资策略大PK：科技成长唱主角，红利与困境反转能否逆袭？
华夏基金：AI+才是王道，困境反转等待爆发
华夏基金的“AI+”策略，在我看来，有点过于执着了。诚然，AI在各行业的渗透是不可阻挡的趋势，但“AI+”的概念已经被炒作得太久了，很多公司只是蹭了个热点，并没有真正将AI技术应用到核心业务中。而且，AI的落地应用面临着诸多挑战，包括数据安全、算法伦理、人才短缺等等。至于困境反转，军工和生物科技这两个领域，政策风险和技术风险都非常高，普通投资者很难把握。
富荣基金：外部扰动只是插曲，科技板块韧性十足
富荣基金认为外部扰动只是插曲，这个观点我不敢苟同。外部因素对市场的影响，往往是长期而深远的。而且，科技板块的韧性，很大程度上取决于政策的支持力度和资金的流入情况。一旦政策转向或者资金撤离，科技板块很可能面临大幅回调。富荣基金的“科技板块向好趋势不变”的判断，过于乐观了。
招商基金：红利资产打底，消费复苏添砖加瓦
招商基金的策略相对稳健，红利资产打底，确实能在一定程度上降低投资风险。但红利资产的收益率普遍不高，很难跑赢通货膨胀。消费板块的复苏，也面临着诸多挑战，包括居民收入增长放缓、消费意愿下降等等。招商基金建议关注白色家电和食品饮料方向，这两个行业竞争激烈，盈利空间有限。
富国基金：业绩确定性是关键，AI革命永不止步
富国基金的“业绩确定性是关键”的思路，值得肯定。在当前的市场环境下，寻找业绩确定性较高的公司，是降低投资风险的有效途径。但问题是，业绩确定性高的公司，往往估值也比较高，投资回报空间有限。富国基金仍然看好AI革命，这与华夏基金的观点类似，都过于强调AI的长期潜力，而忽略了短期风险。AI革命永不止步，但这并不意味着所有AI概念股都会上涨。投资者需要仔细甄别，避免盲目跟风。