PVC的困局：高开工与贸易战的双重夹击
一季度回顾：以碱补氯的无奈，PVC的疲软挣扎
今年一季度，PVC市场就跟霜打的茄子似的，蔫了吧唧的。别跟我扯什么“以碱补氯”，这根本就是个伪命题！说白了，还不是烧碱那帮孙子年前价格炒得太高，逼得PVC不得不硬着头皮往上顶？结果呢？烧碱赚得盆满钵满，PVC这边却苦不堪言，开工率是上去了，但利润呢？全喂了烧碱那群狼！市场一片哀嚎，搞得我一个朋友，做PVC贸易的，天天跟我抱怨，说这行是越来越难混了。年前还指望着能靠PVC多挣点儿，结果全成了泡影。这哪是“以碱补氯”，分明就是“以氯养碱”！
我就纳闷了，这帮搞研究的，一天天坐在办公室里，数据模型一套一套的，真能理解我们这些在市场一线摸爬滚打的人的苦衷吗？什么“弱势震荡”，说得好听！说白了就是跌跌不休，看不到希望！我承认，年前烧碱价格高企确实给PVC带来了一些向下的空间，但问题是，这空间又能有多大？成本就摆在那儿，跌破了成本线，谁还愿意干？最后还不是僵持着，大家一起难受？
真要我说，这“以碱补氯”的策略，就是饮鸩止渴！短期内可能缓解一下烧碱的压力，但长期来看，只会加剧PVC的供需矛盾。大家都知道，PVC这玩意儿，产能过剩是老生常谈的问题了，现在为了保住烧碱，硬着头皮提高PVC的开工率，这不是火上浇油吗？最后的结果，只能是把整个行业都拖下水！
二季度展望：新增产能的堰塞湖，出口关税的达摩克利斯之剑
展望二季度？呵呵，我只能说，形势更不乐观！这帮化工企业，也不知道是怎么想的，一个个都跟打了鸡血似的，拼命上新产能！新浦化学那50万吨的产能，还没完全消化呢，二季度又冒出来70万吨！这简直就是一座堰塞湖，随时可能决堤！
更要命的是，出口这根救命稻草，现在也变得岌岌可危。什么地板出口，听着好听，实际上利润薄得跟纸一样。现在好了，美国佬一挥舞关税大棒，直接把这根稻草给砍断了！说什么“影响更大”，这还用说吗？本来就靠着量大才能勉强维持，现在关税一上来，成本蹭蹭往上涨，谁还愿意买你的地板？到时候，这部分产能肯定要回流到国内，进一步加剧供需矛盾。
别跟我说什么“缓解部分压力”，纯粹是自欺欺人！出口关税的影响，绝对比想象的要大得多。这不仅仅是影响地板行业，还会波及整个PVC产业链。你想想，地板厂倒闭了，谁还需要PVC？下游需求萎缩，上游的日子能好过吗？说白了，这就是一个恶性循环！
我真搞不懂，这帮专家是怎么分析的？难道他们不知道，中国经济现在面临的挑战有多大吗？内需不振，外贸受阻，PVC行业又能独善其身吗？指望出口来解决问题，简直就是痴人说梦！现在唯一的出路，就是想办法刺激内需，但问题是，谁来刺激？怎么刺激？这才是最关键的问题！
策略：在绝望中寻找希望？低买策略的风险与机遇
“低估值下单边等待降负荷且供需改善后低买”？这策略听着挺美好，但实际操作起来，呵呵，简直就是一场豪赌！
首先，什么叫“低估值”？谁来定义？这玩意儿本来就是个见仁见智的东西。现在PVC的价格，确实是跌了不少，但要说“低估”，我觉得还差得远。毕竟，供需矛盾摆在那儿，除非出现奇迹，否则价格很难有大幅上涨的空间。
其次，“等待降负荷”？这更是个未知数。现在谁也不愿意主动降负荷，毕竟，停产一天就意味着损失一天，谁也不愿意当这个出头鸟。大家都指望着别人先降，自己还能多赚点儿。这种情况下，降负荷的可能性有多大？我觉得，除非是亏损到实在无法忍受，否则，谁也不会轻易停产。
最后，“供需改善”？这简直就是天方夜谭！新增产能源源不断，出口又面临关税压力，内需又迟迟不见起色，供需矛盾只会越来越严重。指望供需改善，还不如指望天上掉馅饼！
所以，这个“低买”策略，在我看来，风险远大于机遇。当然，如果你是那种风险偏好型的投资者，喜欢刀口舔血，那可以试试。但对于大多数人来说，还是谨慎为妙。毕竟，市场有风险，入市需谨慎！别到时候血本无归，哭都来不及！
说实话，我现在对PVC市场的前景，是越来越悲观了。产能过剩，需求萎靡，政策不明朗，各种不利因素交织在一起，简直就是一场完美的风暴。在这种情况下，任何策略都显得苍白无力。唉，只能说，希望渺茫，苟延残喘吧！
警惕：内外需双杀风险，产能出清的漫漫长路
要说现在PVC市场最大的风险，那就是内外需双杀！内需这块，房地产持续低迷，基建投资也看不到太大起色，下游需求根本撑不起来。出口那边，贸易战阴云密布，关税壁垒越来越高，指望出口来拉动需求，简直就是缘木求鱼。内外需同时萎缩，PVC市场面临的压力可想而知！
更可怕的是，产能过剩的问题，短期内根本无法解决。这帮化工企业，也不知道哪来的自信，一个个都跟打了鸡血似的，拼命扩张产能。结果呢？市场消化不了，价格一路下跌，大家一起亏损。但即便如此，也没人愿意主动停产，都指望着别人先倒下，自己还能苟延残喘。
这种情况下，产能出清的路注定漫长而痛苦。可能要经历一轮又一轮的洗牌，才能淘汰掉一部分落后产能，最终实现供需平衡。但问题是，这个过程需要多久？谁也说不清楚。而且，在这个过程中，又有多少企业要倒闭？又有多少人要失业？这都是无法回避的现实问题！
所以，我现在对PVC市场的未来，充满了担忧。这不仅仅是一个行业的问题，更关系到整个中国经济的转型升级。如果不能有效控制产能过剩，不能有效刺激内需，不能有效应对贸易战，那么，PVC行业的前景，只能是黯淡无光。真希望国家能出台一些更给力的政策，帮助PVC行业走出困境，否则，这个行业的前景，实在是不容乐观啊！
烧碱的冰与火之歌：暴涨暴跌后的迷茫
一季度回顾：需求的“假高潮”与价格的自由落体
说起烧碱，今年一季度那简直就是坐了趟疯狂过山车。年前那波“氧化铝备货”和“非铝提前抢订单”，硬生生把价格给抬上天了，简直就是一场虚假的狂欢！这帮氧化铝厂和下游企业，也不知道是真缺货还是假炒作，反正就是拼命囤货，把烧碱的价格炒得跟火箭似的，嗖嗖往上涨。
结果呢？节后市场直接崩盘！这帮孙子备完货，拍拍屁股走人了，留下我们这些中间商和贸易商，在高位站岗，欲哭无泪。高价格刺激了供应，抑制了需求，市场一下子就失灵了。供应端一看价格这么高，开足马力生产，恨不得把未来十年的产量都给提前生产出来。需求端一看价格这么离谱，直接偃旗息鼓，能不买就不买，能少买就少买。
供需失衡，价格自然就一落千丈。之前涨得有多猛，现在跌得就有多惨！简直就是自由落体，一泻千里，看得人心惊肉跳。那些年前在高位囤货的，现在都哭晕在厕所了。我就认识一个朋友，年前囤了上百吨烧碱，结果节后价格暴跌，直接亏了几十万，差点没跳楼！
所以说，这市场啊，就是一场博弈，谁也别想占到太多便宜。涨得太猛，跌得就越惨，这是亘古不变的真理。那些妄想通过炒作来牟取暴利的，最终都会被市场教训得体无完肤。我算是看明白了，这烧碱市场，就是一场冰与火之歌，要么涨到让你热血沸腾，要么跌到让你心灰意冷，没有中间地带！
二季度展望：新增产能的压力，氧化铝需求的萎缩，出口的阴影
二季度？呵呵，烧碱的日子恐怕更不好过。先说说供应端，这帮搞化工的，跟PVC那边一个德行，就喜欢扎堆上产能！一季度刚投产了15万吨，二季度又来了20万吨！这新增产能，就像一座大山一样，压得人喘不过气。
更要命的是，存量装置那边，也开始动摇了。以前烧碱价格高的时候，大家还能勉强维持高开工，现在烧碱和液氯一起跌，氯碱企业的日子不好过，估计开工率也要跟着下滑了。毕竟，谁也不愿意赔本赚吆喝，是吧？
再说说需求端，氧化铝那边，年前的备货需求已经过去了，而且，现在氧化铝市场也开始出现过剩的苗头，搞不好要开启负反馈。到时候，氧化铝的需求肯定会萎缩，烧碱的日子就更难过了。
还有出口，现在也是阴云密布。美国佬的关税大棒，不仅仅砸向PVC，也砸向了纺织、印染等烧碱的下游行业。这些行业出口受阻，自然会减少对烧碱的需求。
所以说，二季度烧碱面临的压力，是全方位的。供应端新增产能，存量装置可能降负；需求端氧化铝萎缩，非铝出口受阻。在这种情况下，烧碱唯一的出路，就是降价、压产，想办法解决库存矛盾。
别跟我说什么“关注亏损降负后库存的改善及对现货的提振”，这纯粹是纸上谈兵！现在谁也不愿意主动降价，都指望着别人先降，自己还能多撑几天。这种情况下，库存改善的可能性有多大？我估计，悬！